En la mitología griega, Pandora fue la primera mujer, hecha por orden de Zeus para introducir males en la vida de los hombres, después de que Prometeo, yendo en contra de su voluntad, les otorgara el don del fuego. En Trabajos y días, Hesíodo indica que los hombres habían vivido hasta entonces libres de fatigas y enfermedades, pero Pandora abrió un ánfora que contenía todos los males (la expresión «caja de Pandora» en lugar de jarra o ánfora es una deformación renacentista) liberando todas las desgracias humanas. El ánfora se cerró justo antes de que la esperanza fuera liberada. Actualmente, en una caja guardamos infinidad de cosas, todas ellas materiales. No es posible guardar en una caja pesadillas, males, carencias,… o sí.
En la economía española, cuando hablamos de Cajas, nos referimos a Entidades de Crédito de carácter local o regional, con una característica peculiar: una parte de los beneficios de la entidad van dirigidos a proyectos de Obra Social. En otros países se llaman Savings and Loans banks, y en su momento vivieron su propio calvario.
Las cajas de ahorro, en adelante CCdAA, suponen la mitad del sistema financiero español en cuanto a la concesión de créditos y custodia de depósitos. Su comportamiento en el mercado es parecido a las otras entidades (bancos), entrando en competencia con todos, con singular fuerza en aquellos lugares donde tengan la sede social. Pero al contrario que los bancos, su capital no está dividido en acciones y no cotizan en ningún mercado bursátil. En cambio su capital está dividido en participaciones cuya emisión, compra, traspaso o venta solo puede ser autorizado por el Consejo de Administración, es decir, quedan protegidas ante cualquier compra. Por ejemplo, una caja puede comprar un tanto por ciento o la totalidad de un banco, pero éste no puede hacerse con participaciones de una caja sin el acuerdo del Consejo. Esto es una ruptura enorme de uno de los principios básicos de la economía de mercado, creando graves conflictos en materia competencial.
Durante la crisis bursátil de 2008, las CCdAA no se vieron afectadas en su valoración por las caídas en bolsa de las entidades financieras, ni por el pánico del momento. Todo hacía pensar que gozaban de una gran estabilidad, al no verse noticias negativas de desplomes ni quiebras. Nada más lejos de la realidad. El hecho de no tener un mercado de referencia en la que los agentes puedan dirigir sus expectativas sobre la evolución de una entidad no hace sino crear un manto de opacidad sobre el sistema.
De aquí solo nos queda una cuestión: ¿Cómo se encuentran las CCdAA españolas? ¿Qué hay dentro de la Caja de Pandora? Para saberlo, tenemos que abrirlas pero antes quisiera destacar varios puntos que nos van a dar las claves de lo que puede haber dentro:
1) En primer lugar vamos a analizar la capacidad y formación de los responsables de la dirección de estas entidades. Narcís Serra en Caixa Catalunya, Rodrigo Rato en Cajamadrid, Antonio Jara en Caja Granada,… Ohh wait, ¡pero estos no eran políticos! Mal vamos.
2) En los Consejos de Administración se encuentran además representados más estamentos. En la foto de abajo podemos ver cuales son los que había en Cajamadrid antes del controvertido cambio de presidente, pretendido por la Comunidad de Madrid y el Ayuntamiento:
UGT, CCOO, Asamblea de Madrid, Municipios, CEOE, Cámara de Comercio,... A peor.
3) Si atendemos a su evolución en los últimos años en cuanto al número de oficinas encontramos que en las CCdAA ha aumentado de manera bestial. Copio aquí parte de un artículo de McCoy sensacional como es habitual en este periodista:
“España es de las economías más bancarizadas del mundo, si no la más, con cerca de una sucursal por cada mil habitantes. Un total de 45.000 oficinas de las que, cifra arriba cifra abajo, 25.000 corresponden a las cajas y 20.000 a los bancos. Mientras que estos últimos han reducido su red alrededor del 12% desde la crisis de 1993, las cajas la han aumentado en un 64%. Gran parte de tal incremento ha ido paralelo al boom del ladrillo, origen de una guerra por el activo, fundamentalmente hipotecario, que llevó a muchas de estas entidades de carácter esencialmente regional a operar fuera de sus áreas de influencia. Así, sus activos crecieron un 400% en apenas diez años mientras que su exposición al riesgo promotor se multiplicó por 20 en el mismo plazo”.
… de esta no salimos.
4) Si analizamos los beneficios de las Cajas de ahorro durante el 2009, (los resultados de 2010 los conoceremos a lo largo de este año), vemos que en general han bajado considerablemente y que la suma de todos ellos no llega ni a una tercera parte de los del Santander (mayor banco español):
Sinceramente, no sé si es buena idea abrir la caja. Pero como por estos frentes nos van a venir las tortas, creo necesario ir poniendo en situación a quien le interese algo de esto. Dentro de unos meses se van a hacer nuevos tests de stress sobre el sistema financiero español (seguro que mucho mas riguroso que el anterior), es decir, van a abrir la caja de Pandora. Lo que vamos a ver en el interior promete dejarnos de piedra.
Gracias por leerme.
