CRIOGENIZANDO FIAMBRES

La criogenia  o criónica (esta última es la forma adecuada) es una técnica que consiste en mantener mediante el frío, cuerpos para su conservación, con la esperanza de que con el tiempo, los avances tecnológicos consigan reavivar el organismo. Se dice que Walt Disney está crionizado, con la idea de poder curar su enfermedad en un futuro.

 

Pues resulta que este verano, se ha dado luz verde al mayor congelador de fiambres que hayamos conocido, el llamado banco malo. Éste, ha sido creado con los mismos fines, traspasar los activos tóxicos de las entidades bancarias a dicho fondo, de manera que pasados unos años, se pueda dar salida a esos activos en el mercado. Para entrar en detalle, vamos a ver las características del engendro. Se van a divertir.

 

http://www.elmundo.es/elmundo/2012/08/31/economia/1346413149.html

 

-         No se trata de un banco sino de un fondo. Los bancos malos pasan a ser los muertos intervenidos: Bankia, Novacaixagalicia, Catalunya Caixa, y Banco de Valencia.

-         Los activos se tienen que traspasar a un precio. Esta es la clave. Sobre eso me detendré más adelante.

-         El plazo es en principio de hasta 15 años. Nos están diciendo que esto va para largo.

-         El FROB entra en el accionariado del fondo hasta un 49% y se han de buscar inversores privados para que no compute como ayudas públicas ni deuda pública.

-         Estará constituido por inmuebles, préstamos en mora o que están a punto de caer en ella. También incluiría la deuda promotor.

-         Se puede acoger cualquier entidad.

 

Se trata de crionizar los inmuebles para que en un futuro se pueda vender, una vez hallan recuperado valor, o eso es lo que dicen. La verdad es que intentan resucitar un muerto. Lo que sería un milagro, como encontrar a un político que no mienta.

 

El caballo de batalla actual es la valoración de los activos. Como referencia tenemos al Banco Malo irlandés (NAMA) creado en el 2009, cuya evolución podemos ver en su web:  

 

http://www.nama.ie/about-us/

 

En el NAMA acudieron los principales bancos irlandeses (Allied Irish Banks; Bank of Ireland; Anglo Irish Bank; Irish Nationwide Building Society; and EBS Building Society) y el montante es de 71.000 millones en activos.

 

El español va a ser parecido, aunque el montante puede ser de hasta 120.000 millones de euros. Pero el dilema es el siguiente: si se compran los activos a su precio en los libros contables, estamos haciendo un rescate directo y la pérdida de valor de los activos pasan a los contribuyentes. Si por el contrario, se compran los activos con fuertes rebajas, las entidades tienen que reflejar la pérdida en sus libros contables, lo que las haría inviables (por otro lado ya lo son).

 

Pues en esas estamos. Lo más divertido de todo esto, es que tienen que engañar a inversores privados por una cantidad enorme de dinero para entrar en este fondo. Por supuesto, nadie pica el anzuelo. Algunos han dicho que ni con un palo tocan eso.

 

El viernes sale la auditoria de Oliver Wyman sobre el sistema financiero. En ella vamos a ver importantes sorpresas (¿BMN?). En ésta va a quedar patente que hay que liquidar entidades. Las cajas de ahorro van a ser historia en poco tiempo.

 

Os dejo con un buen video de cómo se van a articular las liquidaciones, o por lo menos, de cómo deberían ser.

 

 

Por cierto, la leyenda de Walt Disney es falsa. Está enterrado en California, y su tumba es de las más visitadas.

 

Gracias por leerme.

SE ACABÓ LA FIESTA: R.I.P. LA CAM

La primera liquidación de una entidad financiera se ha decidido esta misma tarde:

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/07/09/la-cam-se-disuelve-con-las-cuotas-a-cero-euros-pese-al-rechazo-de-la-asamblea-101638/

“La Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) ha entrado hoy en proceso de liquidación, tras 137 años de historia, con valor cero de sus cuotas participativas, pese a que los miembros de la última asamblea general han votado por mayoría en contra de esa amortización por entender que perjudica a miles de clientes”.

“La asamblea que ha puesto fin a la centenaria CAM, cuyo germen es la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Alcoy de 1875, se ha celebrado presidida por José Antonio Iturriaga, Tomás González y Benicio Herranz, los interventores del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), y el directivo Bernardo Chuliá, y se ha prolongado durante más de cuatro horas”.

“Según han informado a los periodistas algunos delegados, dos terceras partes de los presentes ha rechazado en votación el punto clave de amortizar a cero las cuotas participativas, aún sabiendo que esta medida era defendida por los administradores del FROB y a que la decisión de la asamblea no era vinculante”.

“Este hecho ha provocado que técnicamente no se pudiera votar el siguiente punto importante, la posible transformación de CAM en una fundación de carácter especial para la futura atención de la faceta más social de la extinta entidad financiera”.

“Ante esta situación, se han designado dos interventores, Enrique Puig y Salvador Piles, para que participen en el proceso de liquidación y disolución de CAM que se abre ahora y que estará dirigido por el FROB”.

“Para el portavoz de la Plataforma CAM de afectados, Carlos Pena, el rechazo de la asamblea a dejar en cero el valor de las cuotas debería obligar al FROB o al Banco Sabadell a asumir la devolución de los 292 millones de euros que se vendieron en cuotas, aunque parece poco probable que ocurra”.

“La CAM que ahora expira es independiente del Banco CAM, a cuyos fondos han pasado en los últimos años toda la actividad financiera de la primera y que el 22 de julio de 2011 fue intervenido por el Banco de España y posteriormente vendido al Banco Sabadell, que ya es el nuevo propietario”.

En resumen: una caja de ahorros menos en las que los políticos pueden meter la mano, además de casi 300 millones perdidos por los ahorradores que confiaron en ellos. En cuanto a lo que queda (Banco CAM), le ocurrirá como al Banco Atlántico que fue adquirido por el Banco Sabadell en el 2003 y del que solo queda el recuerdo (por un tiempo se llamó Sabadell Atlántico).

Ahora no se pierdan esta joya:

http://ecodiario.eleconomista.es/valenciana/noticias/4105180/07/12/Varios-manifestantes-empujan-y-escupen-a-Garrigos-a-su-salida-de-la-asamblea-de-la-CAM-en-Alicante.html

“Varios manifestantes empujan y escupen a Garrigós a su salida de la asamblea de CAM”.

“Rodeados de periodistas y fotógrafos, dos hombres y una mujer que se encontraban entre los manifestantes han increpado duramente a Garrigós, al que incluso han escupido y amenazado, al tiempo que le insultaban y le empujaban.

Ante estas agresiones, Garrigós ha mantenido el paso firme, y ha conseguido alejarse mientras comentaba que él no tiene "porqué aguantar estas cosas".

Vaya tela!!!!! Se lo lleva calentito (la pasta) y después dice que el no tiene porqué aguantar esto. Y los miles de ahorradores que lo han perdido todo por su incompetencia (junto con otros) sí pueden aguantarse. Recordemos que este elemento es el que hizo estas declaraciones:

"Soy un empresario normal y corriente y no estoy preparado ni tengo tiempo para revisar los balances que presentaban los directivos de la CAM”.

http://www.diarioinformacion.com/economia/2012/05/29/garrigos-afirma-preparado-tenia-tiempo-revisar-balances-cam/1258639.html

Por otro lado, queda pendiente la resolución judicial de responsabilidad de los directivos, aunque tal y como está la justicia en nuestro país, no creo que haya cárcel para esta chusma. De lo que sí estoy seguro, es de que ya no van a robar más.

Que tanta paz lleve como agujero deja. Descanse En Paz Caja de Ahorros del Mediterráneo.

Gracias por leerme.

¡RESCATADOS! (parte IV).

¿Por qué se rescata a la banca? ¿Están tan mal como nos cuentan? No os podéis hacer una idea. Antes de avanzar con el ejemplo, vamos a recapitular sobre la reforma financiera 2.0 de De Guano.

http://www.expansion.com/2012/05/14/empresas/banca/1336946572.html

“En primer lugar, el Gobierno quiere despejar dudas sobre la cartera de crédito sana de las entidades, aquella que está al corriente de pago, que se había convertido en una preocupación en los mercados internacionales. Para ello, Economía impone nuevas provisiones que elevarán la cobertura de los préstamos en buenas condiciones hasta el 30% de media. Los activos más saneados con esta reforma serán el suelo y los que no tienen garantía real, cuyas provisiones tendrán que elevarse hasta el 52%. Las dotaciones de las promociones en curso ascenderán hasta el 29%, mientras que el crédito ligado a la vivienda terminada tendrá que provisionarse en un 14%.

Esto quiere decir que incluso los préstamos que la gente están pagando, tienen que ser provisionados porque el colateral (inmueble), vale menos debido al estallido de la burbuja inmobiliaria. Y esto es así ya que saben (en Alemania) que los precios anteriores no van a volver jamás (entiéndase este jamás como a 15-20 años vista).

Pero, ¿es esta provisión suficiente? ¿Tienen las entidades financieras muchos inmuebles sobrevalorados? Ya te digo. Hoy estoy que lo tiro. Vámonos con Bankia.

http://www.periodistadigital.com/economia/empresas/2012/06/11/torre-foster-el-edificio-mas-alto-y-caro-de-espana-es-una-carcasa-vacia-que-simboliza-el-agujero-de-bankia-blesa.shtml

“Si el 'agujero' en las cuentas de Bankia tomara forma física, seguramente pudiera albergar en su interior el edificio más alto de España: la Torre Foster, uno de los cuatro rascacielos que se alzan donde antaño estuvo situada la Ciudad Deportiva del Real Madrid. Y, más allá de metáforas, la realidad es que este gigante arquitectónico ha contribuido a agrandar los problemas económicos de la entidad nacionalizada y ahora presidida por José Ignacio Goirigolzarri. La adquisición del inmueble se remonta a la época previa al nacimiento de BFA y su filial. Caja Madrid, entonces presidida por Miguel Blesa, compraba el inmueble por 815 millones de euros en julio de 2007. Mes y medio después estalló en EEUU la crisis de las 'subprime'”.

Menudos lumbreras. El edificio costó más de 300 millones de euros su levantamiento. En un principio iba a albergar la sede de Repsol pero este lo vendió en lo más alto, con pingües beneficios (ahora están en Argentina). En este documento de la constructora FCC podemos ver las características del edificio (tarda un poco en cargar pero merece la pena):

http://www.fccco.es/docs/2010/08/19/10130001_4_3_0.pdf

Consta de 45 plantas con 5 de subsuelo para aparcamientos. Teniendo en cuenta que las plantas grandes (esos cubos que sobresalen) tienen 1500 metros cuadrados (el cálculo en el informe anterior), si computamos el total de las 50 plantas, cada una sale a 16.3 millones. Si dividimos por los metros cuadrados de cada planta sale a 10.300 euros el metro cuadrado incluido zonas comunes. Si quitamos las zonas comunes de los ascensores y escaleras que suponen un tercio de cada planta el resultado es que un bonito Loft de 1.000 metros cuadrados sale a 13500 euros el metro cuadrado.

Pues bien, me he dicho, voy a compararlo con los precios en la ciudad de los rascacielos. Vamos a NY:

http://realestate.wsj.com/item/2044333?as%5Bcountry_code%5D=us&as%5Bfacets%5D%5Bsale_price%5D%5B%5D=20000000%3B&as%5Blocation%5D=ny&as%5Bproperty_types%5D%5B%5D=Loft&as%5Bpsid%5D=87&as%5Bsid%5D=87&as%5Bsort%5D=sale_price%2Basc&as%5Btransaction%5D=for-sale&item_offset=2

Estaríamos hablando de algo más de 20 millones de dólares al cambio. Solo he encontrado propiedades en 5th Avenue, Park Avenue y todas con vistas a Central Park. El que ha estado allí sabe que es la zona más exclusiva de Manhattan. Todas las ofertas además, en edificios catalogados históricos y de enormes dimensiones (la dan en pies).

El asunto es el siguiente; si se nacionaliza el banco y se paga con el dinero de todos nosotros, es decir, nos hacemos todos bankeros a la fuerza, resulta que ese edificio es de todos los españoles. Voy a una oficina de Bankia a pedir las llaves para hacer una fiesta la próxima vez que vaya a Madrid. Están todos invitados. Faltaría más. Como si estuvieran en su casa.

Gracias por leerme.

¡RESCATADOS! (parte III)

Seguimos narrando los acontecimientos producidos tras la semana del rescate de España. Como creo que no debemos perder el norte, hoy quiero entrar un poco más en las peculiaridades que han dado lugar a esta intervención. Así que vuelvo a meterme de lleno en los balances de las entidades financieras, para ponerles sobre-aviso de lo que realmente hay (o no hay).

No por azar, voy a coger una de esas entidades de las que apenas se habla, y que hasta ahora no nos había dado muchas malas noticias (a pesar de haber recibido ayudas del Frob).Todo surge, a raíz de llevar varias semanas con una avalancha de críticas al Banco de España por su dejadez en la supervisión de las entidades. Pues bien, los inspectores, hartos de ver como su trabajo es pisoteado, han decidido hacer públicas sus auditorías, los entresijos para guardar estos datos en el cajón de MAFO (para no poner más nerviosos a los mercados), y la calaña de la gentuza que controlan las cajas. Cojan el bañador, porque hoy toca sumergirnos en el Mare Nostrum.

Hace más de un año, cuatro cajas de ámbito provincial, decidieron unir sus destinos para forjar uno de esos engendros en los que hay más consejeros que empleados. La unión pasó a llamarse Banco Mare Nostrum y la componen: Cajamurcia, Sa Nostra (Baleares), Caixa Penedés y Caja Granada. Como ven, todo muy mediterráneo.

Pues como les decía, los inspectores del Banco de España tiran de la manta:

http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/laguna01jun12/empresas-finanzas/noticias/4027904/06/12/Los-inspectores-del-Banco-de-Espana-ponen-en-duda-la-viabilidad-de-BMN-.html

“El último informe de seguimiento elaborado por los inspectores del Banco de España sobre el proceso de integración del grupo Mare Nostrum pone en duda su viabilidad y llega a afirmar que es "prácticamente imposible" la "devolución del apoyo financiero del FROB".       

“El informe, que se terminó el 8 de mayo (tres días antes del anuncio de la segunda reforma de De Guindos) y que analiza la situación de la entidad a cierre de 2011, advierte que se aprecian desviaciones "muy significativas" respecto a las estimaciones de la entidad sobre el cumplimiento del plan de integración, desviaciones que cuestionan "la generación de resultados para poder devolver las ayudas".

“Pero el incumplimiento de los objetivos marcados en el plan, no es lo único que se resalta en el informe. Los inspectores también se refieren, entre otras muchas cosas, a cambios de criterios contables, "márgenes inflados", una inadecuada calificación del riesgo y, en su opinión, un incorrecto ajuste contra reservas que habría librado a la entidad de registrar pérdidas en 2011”.

“El grupo BMN, nacido de la unión de Caja Murcia, Caixa Penedés, Sa Nostra y Caja Granada, recibió en junio de 2010, 915 millones del Frob en participaciones preferentes.”

“Consideran que se debe reconocer el saneamiento contra la cuenta de pérdidas y ganancias de 2011, "lo que dejaría el beneficio antes de impuestos estimado en unas pérdidas de 375 millones de euros, impactando de forma muy significativa en los recursos propios de la entidad".

“El informe afirma que a diciembre de 2011 no se ha podido calcular el porcentaje de mora y subestándar que resultarían de aplicar los criterios que recomienda, y que a septiembre se calculó que el ratio de mora "se elevaría al 9,4 por ciento". A cierre del año pasado, BMN declaró una morosidad del 7%. "La inadecuada calificación contable ocasiona que la entidad declare un ratio de morosidad inferior al real", asegura el informe, "y, por tanto, unos márgenes de intermediación inflados consecuencia de la no paralización del devengo de intereses".

Aquí encontramos varios delitos: falsedad en documento mercantil, alzamiento de bienes, maquinación para alterar el precio de las cosas,…Pero aún hay más:

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/4030755/06/12/La-inspeccion-del-Banco-de-Espana-acusa-a-BMN-de-obstruir-la-entrega-de-datos.html

“Los inspectores del Banco de España se quejan reiteradamente, en el último informe de seguimiento trimestral de la integración de BMN, de dilatados retrasos en recibir información solicitada y de recibirla, cuando se recibe, incompleta o con deficiencias, lo que dificultó su labor, obligó al equipo a desplazarse físicamente a la entidad y, en algunos casos, impidió realizar los cálculos oportunos”.

“La segunda queja se refiere a las refinanciaciones. Se insiste en que se han pedido los datos en marzo de 2011. "Concretamente", explica el informe, "se solicitó un cuadro para el seguimiento periódico. La entidad se comprometió a facilitarlo a principios de junio, si bien, en el plazo de un mes facilitaría la información de gestión disponible". La conclusión es descorazonadora: "A la fecha de elaboración de este informe no se ha facilitado ni una cosa ni la otra".

No colaborar con el órgano regulador es también motivo de delito.

Y por si a alguno le queda alguna duda de cómo funcionan las cosas en una Caja de Ahorros. Según la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de Regulación de las Normas Básicas sobre Órganos Rectores de las Cajas de Ahorros, en su apartado sobre la Comisión de Control encontramos:

http://www.boe.es/aeboe/consultas/bases_datos/doc.php?id=BOE-A-1985-16766

Artículo veintiuno.

La Comisión de Control tiene por objeto cuidar de que la gestión del Consejo de Administración se cumpla con la máxima eficacia y precisión, dentro de las líneas generales de actuación señaladas por la Asamblea General y de las directrices emanadas de la normativa financiera.

Artículo veinticuatro.

Uno. Para el cumplimiento de sus fines, la Comisión de Control tendrá atribuidas las siguientes funciones:

1.ª El análisis de la gestión económica y financiera de la Entidad, elevando al Banco de España, a la Comunidad Autónoma y a la Asamblea General información semestral sobre la misma.

2.ª Estudio de la censura de cuentas que resuma la gestión del ejercicio y la consiguiente elevación a la Asamblea General del informe que refleje el examen realizado.

Etc….

Ahora vamos con una perla que no tiene desperdicio. Agárrense a la silla que viene fuerte. Se trata de la Comisión de control de la CAM que está siendo investigada en la que uno de los miembros resulta ser una bailarina profesional:

http://www.elmundo.es/elmundo/2012/06/11/valencia/1339432552.html

“La ex miembro de la comisión de control de Caja Mediterráneo Isabel Cambronero ha asegurado que el consejo de administración nunca informó a este órgano supervisor de que la entidad atravesara problemas financieros o estuviera en crisis (¿pero quien controla a quien?), algo que tampoco hicieron sus auditores externos”.

“Cambronero, bailarina clásica profesional, ha comparecido ante la comisión de las Cortes Valencianas que investiga la intervención de la CAM, a cuya asamblea general accedió mediante sorteo en 2007. Aunque no está "muy puesta al día" en finanzas, le dijeron que no era necesario”.

No solo han servido las cajas de ahorro para enchufar a sus familiares, sino que han metido hasta sus “queridas”. Ya saben quienes son los responsables de todos estos desaguisados. Cuando llegue la hora de rendir cuentas por la ruina que nos han traído con este rescate, ya sabemos a por quien ir. Visiten en sus webs estos órganos de control y a por ellos. Roma no paga traidores.

Gracias por leerme.

¡RESCATADOS! (parte II).

Aquí seguimos. Bueno por donde iba. Ah si, andábamos con lo de la asistencia financiera, digo inyección al sistema financiero, digo préstamo en condiciones ventajosas, digo,,, llamémosle por su nombre puñeta: RESCATE.

Hoy tocaba analizar con profundidad el documento del Eurogrupo sobre el rescate de España. No se me asusten por que sea en inglés. Es muy corto y se entiende muy fácilmente. Ahí vamos:

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/130778.pdf

9 June 2012

Eurogroup statement on Spain

“The Eurogroup supports the efforts of the Spanish authorities to resolutely

address the restructuring of its financial sector and it welcomes their intention

to seek financial assistance from euro area Member States to this effect.

The Eurogroup has been informed that the Spanish authorities will present a

formal request shortly and is willing to respond favourably to such a request.

The financial assistance would be provided by the EFSF/ESM for

recapitalisation of financial institutions. The loan will be scaled to provide an

effective backstop covering for all possible capital requirements estimated by

the diagnostic exercise which the Spanish authorities have commissioned to

the external evaluators and the international auditors. The loan amount must

cover estimated capital requirements with an additional safety margin,

estimated as summing up to EUR 100 billion in total.

Following the formal request, an assessment should be provided by the

Commission, in liaison with the ECB, EBA and the IMF, as well as a proposal for

the necessary policy conditionality for the financial sector that shall

accompany the assistance.

The Eurogroup considers that the Fund for Orderly Bank Restructuring

(F.R.O.B.), acting as agent of the Spanish government, could receive the

funds and channel them to the financial institutions concerned. The Spanish

government will retain the full responsibility of the financial assistance and will

sign the MoU.

The Eurogroup notes that Spain has already implemented significant fiscal

and labour market reforms and measures to strengthen the capital base of

the Spanish banks. The Eurogroup is confident that Spain will honour its

commitments under the excessive deficit procedure and with regard to

structural reforms, with a view to correcting macroeconomic imbalances in

the framework of the European semester. Progress in these areas will be

closely and regularly reviewed also in parallel with the financial assistance.

Beyond the determined implementation of these commitments, the

Eurogroup considers that the policy conditionality of the financial assistance

should be focused on specific reforms targeting the financial sector, including

restructuring plans in line with EU state-aid rules and horizontal structural

reforms of the domestic financial sector.

We invite the IMF to support the implementation and monitoring of the

financial assistance with regular reporting.”

Paso a destacar los puntos más importantes:

“The Eurogroup has been informed that the Spanish authorities will present a

formal request shortly and is willing to respond favourably to such a request” Esto quiere decir que han sido las autoridades españolas las que finalmente lo han solicitado.

“The financial assistance would be provided by the EFSF/ESM for

recapitalisation of financial institutions”. La ayuda sería provista por el Fondo Financiero de Estabilidad Europea (EFSM). No es el FMI.

“The loan will be scaled”. El préstamo será por escalas. No se da todo de golpe (comienzan las trampas).

“The loan amount must cover estimated capital requirements with an additional safety margin, estimated as summing up to EUR 100 billion in total”. El límite es de 100.000 millones de euros incluido un margen de seguridad (¿se puede pedir de más para pagar los intereses?).

“An assessment should be provided by the Commission, in liaison with the ECB, EBA and the IMF, as well as a proposal for the necessary policy conditionality for the financial sector that shall accompany the assistance”. El seguimiento lo van a realizar la Comisión Europea, el Banco Central Europeo, la Autoridad Bancaria Europea y el Fondo Monetario Internacional. Si esto no es un rescate que venga Dios y lo vea.

“The Eurogroup considers that the Fund for Orderly Bank Restructuring (F.R.O.B.)”. El Frob sera el que reciba los fondos. Como éste cuenta con el aval del Estado, somos todos los que avalamos esta fiesta, que no os quede la menor duda.

“The Eurogroup is confident that Spain will honour its commitments under the excessive deficit procedure and with regard to structural reforms, with a view to correcting macroeconomic imbalances in the framework of the European semester. Progress in these areas will be closely and regularly reviewed also in parallel with the financial assistance”. Literal: “El Eurogrupo confía en que España cumplirá sus compromisos en virtud del procedimiento de déficit excesivo y con respecto a las reformas estructurales, con el fin de corregir los desequilibrios macroeconómicos en el marco del semestre europeo. El progreso en estas áreas será estrecha y regularmente revisados ​​también en paralelo con la asistencia financiera". Quiere decir que si no se cumplen los ajustes, no hay más tramos del dinero. Eso de que se ha dado sin condiciones se lo cuentas a otro, fantasma De Guano.

“We invite the IMF to support the implementation and monitoring of the

financial assistance with regular reporting”. Invitan a los men in black del FMI a veranear a la Costa del Sol, Ibiza,…

Hemos ganado la Euro Cup: Country Under Program de la zona Euro. Somos un país bajo un programa de seguimiento. A que con esta no contabais. Otro trofeo a la vitrina.

Todavía queda por concretar el tipo de interés al que se fija el préstamo, si los intereses computan como déficit público, y lo más importante, si estas cantidades recibidas tienen la calificación de deuda súper señor (calificación más alta que la propia deuda pública), lo que haría que no pudiera dejarse de pagar bajo ningún concepto, antes haría default nuestra propia deuda.

Tan solo como curiosidad, el rescate se produjo el día 9 de Junio, el Santoral dice que es San Primo. Enhorabuena a todos los premiados,… oh wait,… ¡que somos todos!

Gracias por leerme.

¡RESCATADOS! (parte I)

Estaba cantado. Los que saben más de eso de momentos oportunos, estaban de acuerdo que al comienzo de la Eurocopa,  tocaba llevar a cabo la operación rescate del Reino de España. Por eso, un sábado por la tarde, víspera de un España-Italia (también rescatados por cierto), con Nadal jugando la final de Roland Garros, y Alonso peleando por el mundial de F1, era el momento perfecto de proceder. El FMI disparó primero:

http://www.europapress.es/economia/noticia-fmi-confirma-banca-espanola-necesitara-40000-millones-euros-20120609081945.html

“El FMI advierte de que la recapitalización bancaria necesitaría "alrededor de 40.000 millones de euros" a causa de los costes de reestructuración y de la reclasificación de préstamos, si bien esta cifra verse superada debido a "varios bancos". El objetivo es aumentar las reservas de capital en consonancia con Basilea III, cuyos estándares de solvencia están establecidos en el siete por ciento”.

Pero no se trata de una nota de prensa, sino de un dossier de trabajo bastante completo y que merece la pena mirar:

http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2012/cr12137.pdf

Especialmente la página 8 que reproduzco en este gráfico:

 

En este mapa aparecen las fusiones, absorciones, rescates y nacionalizaciones llevadas a cabo en los últimos años, que han acabado con 14 entidades de las 50 de origen (el 88% del sistema financiero). En el informe aparecen también datos muy importantes (aparte de la confirmada etiología inmobiliaria de la crisis), por lo que merece la pena echarle un vistazo.

Entonces la maquinaria se puso a rodar, y con especial urgencia (antes de las elecciones griegas que prometen), los miembros del Euro-grupo deciden tener una reunión a las 16.00 con un único punto en el orden del día: forzar el rescate del Reino de España. Este podría ser el comunicado:

El berrinche del ministro De Guanos es importante, pero consigue un gano yo-ganas tu. Tu me dejas que diga que es una ayuda al sistema financiero y yo la solicito. Lo que ocurre es que nadie se lo cree ya, y la prensa titula:

“Tu dices tomate, yo digo rescate”

La primera vez que veo este tipo de letra en El Pís:

Se ponen encima de la mesa 100.000 millones de Euros, que por dinero no sea y se presenta un comunicado de rescate que será objeto de revisión en el próximo capítulo, ya que tiene más trampas que una película de chinos. Prometo escribir a diario. Estos momentos son históricos. Nuestro futuro está en juego. No se pierdan la siguiente entrega.

Gracias por leerme.

¡QUÉ VERGÜENZA!

Ciertamente no pensaba escribir mucho más sobre este tema, pero parece que la actualidad manda. Tras estas dos semanas de convulsiones financieras, nos encontramos con una cifra demoledora sobre el rescate de la entidad financiera Bankia: 23.465.000.000 €.

http://www.abc.es/20120526/economia/abci-bankia-nacionalizacion-ayudas-publicas-201205252315.html

Para aclarar las cifras, he de concretar que solo se tendrían que aportar 19.000 millones, ya que los otros 4.465 millones ya fueron aportados en su día con el FROB1. Pero lo alarmante es que ese dinero no tiene compromiso de devolución. Es decir, el Estado (todos nosotros), entra en esta entidad con estos importes y confía en que, en algún momento se pueda vender esta entidad, pudiendo recuperar la inversión (poco probable en el corto plazo).

 

Por otro lado, el mecanismo por el cual se computa esta inyección no se tiene nada claro. Parece que lo que se pretende es que se emita deuda pública por valor de este importe; y que Bankia acuda al BCE a descontar estos títulos, otorgando ese importe a un módico interés del 1%.

 

Pero ahora quiero poner estas cifras en contexto, para que así vean de lo que estamos hablando. Si dividimos los veintitrés mil millones entre los 46 millones de españoles nos sale a unos 500 euros por persona. Nos acaban de endosar una deuda de este importe a cada paisano. Como dirían ellos, acabamos de convertirnos en Bankeros involuntarios con un capital individual de 500 eypos. Todos somos dueños de Bankia. Si señor. Lo que me lleva a las siguientes preguntas:

 

 

¿Si yo soy bankero y pido allí un minicrédito de 500 euros? ¿Me lo dan o me lo doy? Si no los pago,… ¿Me estoy no pagando a mi mismo? ¿Puedo ser acreedor y deudor a la vez conmigo mismo? ¿Puedo considerarme pagado cobrándome?

 

Bromas aparte. Lo que no se puede considerar a cachondeo es la manera de llevar las cuentas de esta gente:

 

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/05/28/bfa-aflora-perdidas-por-3318-millones-sin-provisionar-la-caida-de-bankia-ni-el-suelo-98908/

 

“La matriz de Bankia, Banco Financiero y de Ahorros (BFA), ha aflorado unas pérdidas 3.318 millones de euros en el ejercicio 2011, frente al beneficio de 40,9 millones de euros declarado anteriormente. Una pérdida que no contempla ni la pérdida de valor de la participación en Bankia por su desplome bursátil ni ninguna dotación para el suelo que acerque su nivel de provisiones al adoptado por la filial; de haber incluido estos saneamientos, la pérdida habría sido muchísimo mayor.”

 

¿Cómo es posible que unas cuentas reflejen beneficios de 40 millones y tras un repasito descubran que en realidad eran pérdidas de 3.318 millones? Si esto es contabilidad creativa, estamos ante el Spilberg de las finanzas. Desde luego esto es de vergüenza. Pero para que sepan realmente de lo que estamos hablando, vamos a transformar esos 23.400 millones en cifras para que vean el volumen del despropósito:

 

-         Es el doble de lo que todas las compañías de seguros pagaron por las pérdidas del terremoto de Japón del año pasado (cifrado en unos 11.500 millones de euros).

-         Es el equivalente al 95% de la capitalización bursátil del segundo banco español, el BBVA. Ya puestos a quedarnos con un banco, hagámoslo con uno que de beneficios.

-         Es el equivalente al desembolso de pagas extraordinarias de pensionistas y empleados públicos en un año. Según fuentes muy fiables me dicen que, tras este desembolso a Bankia,  la caja del Estado está tan vacía, que si  Bruselas no se estira este verano, no hay para la paga extra de jubilados y funcionarios.

-         Llega casi al presupuesto general en i+d+i de todo el país en un año.

-         También son dos Endesas, o la capitalización de Facebook (esto está quedando obsoleto conforme lo estoy escribiendo).

 

Vamos que ahora empieza lo fuerte. Todo este desbarajuste viene por tener como gestores de entidades de crédito a políticos y chusma de diverso pelaje. Miren la joya con la que nos hemos levantado hoy:

 

http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/opelzafira/banca-finanzas/noticias/3999738/05/12/Un-exconsejero-de-la-CAM-dice-no-tenia-preparacion-ni-tiempo-para-revisar-los-balances.html

“El exmiembro del consejo de administración de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) José Enrique Garrigós ha afirmado hoy que no estaba "preparado" ni tenía "tiempo" para revisar los balances sobre las cuentas de la entidad que les presentaba el equipo directivo”.   

 

Hace falta tener cara dura para decir esto, todo un directivo de una caja de ahorros que se lo ha llevado calentito. Incompetencia e inutilidad por todo lo alto. Luego dicen que hay que ver qué malos son los mercados que no se fían de nosotros.

 

¡YA ESTÁ BIEN! Que sepan ustedes que de esta crisis no se va a salir hasta que desaparezcan todos los políticos de las cajas de ahorros. Todos sin excepción. Está en nuestra mano precipitar su marcha ahora, o alargar la agonía hasta dentro de varias décadas. Lo digo alto y claro: QUIEBRAS YA, Y LOS RESPONSABLES AL TRULLO.

Espero sepan perdonarme. Se espera un verano calentito. En esto seguro que no me equivoco.

 

Última hora: Según el Financial Times, el BCE no está por la labor de aceptar esa emisión extraordinaria de deuda pública a favor de Bankia, para enjuagar las pérdidas.

 

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/05/30/el-bce-rechaza-el-plan-del-gobierno-de-recapitalizar-bankia-mediante-deuda-publica-98983/

 

Tic tac tic tac, el rescate está muy cerca.

Para despedirme, un video grabado hace escasamente un mes. Fijaros en el entusiasmo de los vende-pisos, al saber que llega su principal engullidor de préstamos morosos y su estrategia de defensa. Apoteósico.

Lo que no saben es que Roma No Paga Traidores.

Gracias por leerme.